Opsi setir tunai penyelesaian

Options Contract Settlements Settlement adalah proses untuk persyaratan kontrak opsi yang harus diselesaikan antara pihak yang berkepentingan saat pelaksanaannya. Berolahraga dapat dilakukan secara sukarela jika pemegang memilih untuk berolahraga pada titik tertentu sebelum kadaluwarsa, atau secara otomatis, jika kontrak ada dalam uang pada saat kadaluarsa. Meskipun penyelesaian secara teknis antara pemegang kontrak pilihan dan penulis kontrak tersebut, proses tersebut sebenarnya ditangani oleh sebuah organisasi kliring. Jika pemegangnya melakukan, atau opsi dieksekusi secara otomatis, maka organisasi kliring yang secara efektif menyelesaikan kontrak dengan pemegangnya. Rumah kliring kemudian secara acak memilih penulis kontrak tersebut, dan menerbitkannya dengan sebuah tugas yang mewajibkan mereka untuk memenuhi persyaratan kontrak. Hasil akhirnya pada dasarnya sama, pemegangnya membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya (tergantung pada apakah itu call atau put options), dan penulis memenuhi akhir transaksi lainnya. Theres hanya pihak lain di tengah yang pada dasarnya memastikan seluruh proses berjalan lancar. Apakah Anda menggunakan opsi yang Anda miliki atau menerima penugasan atas kontrak yang telah Anda tulis, bagian dari proses itu berjalan dengan relatif tidak terlihat dan semuanya ditangani oleh broker Anda. Ada dua metode dimana opsi dapat diselesaikan saat melakukan penyelesaian fisik dan penyelesaian tunai. Semua kontrak akan menyatakan bentuk penyelesaian yang berlaku. Di bawah ini kami menjelaskan kedua jenis permukiman ini dan bagaimana cara kerjanya. Bagian Isi Quick Links Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Kajian Mengunjungi Pialang Penyelesaian Fisik Penyelesaian fisik adalah bentuk penyelesaian yang paling umum digunakan. Pilihan yang menetap secara fisik adalah hal-hal yang melibatkan pengiriman sebenarnya dari keamanan mendasar yang mereka hadapi. Pemegang opsi panggilan yang dilunasi secara fisik akan membeli keamanan yang mendasar jika digunakan, sedangkan pemegang opsi put yang ditempatkan secara fisik akan menjual keamanan yang mendasarinya. Pilihan yang menetap secara fisik cenderung bergaya Amerika, dan sebagian besar opsi saham diselesaikan secara fisik. Ini tidak selalu segera jelas ketika melihat pilihan karena mereka terdaftar apakah mereka menetap secara fisik atau uang tunai diselesaikan, jadi jika aspek ini penting bagi Anda, layak untuk diperiksa benar-benar yakin. Dalam prakteknya apakah suatu opsi diselesaikan secara fisik atau penyelesaian tunai seringkali tidak relevan. Hal ini karena kebanyakan trader tidak benar-benar berolahraga, melainkan berusaha membuat keuntungan melalui kontrak jual beli. Setelmen Kas Setelmen kas tidak umum untuk penyelesaian fisik, dan biasanya digunakan untuk kontrak opsi berdasarkan sekuritas yang tidak mudah ditransfer atau dikirim. Misalnya, kontrak berdasarkan indeks, mata uang asing, dan komoditas biasanya dilunasi. Pilihan setir tunai biasanya bergaya Eropa, yang berarti mereka diselesaikan secara otomatis pada saat kadaluarsa jika mereka dalam keuntungan. Pada dasarnya, jika ada nilai intrinsik dalam kontrak pada saat kadaluarsa, maka keuntungan itu dibayarkan kepada pemegang kontrak pada saat itu. Jika kontrak ada pada uang atau uang, berarti tidak ada nilai intrinsik, maka kadaluarsa tidak berharga dan tidak ada pertukaran uang dengan tangan. Hak Cipta Salin 2017 OptionsTrading. org - Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Penyelesaian Krisis Apa itu Setelmen Kas Setelmen uang tunai adalah metode penyelesaian yang digunakan dalam kontrak berjangka dan opsi tertentu dimana pada saat kadaluarsa atau pelaksanaannya, penjual instrumen keuangan tidak memberikan yang sebenarnya Underlying asset melainkan transfer posisi kas terkait. Bagi penjual yang tidak ingin mengambil kepemilikan sebenarnya dari komoditas tunai yang mendasarinya. Penyelesaian tunai adalah metode yang lebih mudah untuk bertransaksi kontrak berjangka dan opsi. Misalnya, pembeli kontrak kapas berjangka yang diberi uang tunai diharuskan membayar selisih antara harga spot kapas dan harga futures, daripada harus mengambil alih kepemilikan bungkus kapas secara fisik. BREAKING DOWN Kontrak Setel Kas dan kontrak opsi adalah instrumen derivatif yang memiliki nilai berdasarkan underlying asset. Aset bisa berupa ekuitas atau komoditas. Jika kontrak berjangka atau opsi kontrak kadaluarsa atau dilakukan, jalan konseptual adalah untuk pemegang kontrak untuk mengirimkan barang fisik atau mentransfer saham sebenarnya. Ini dikenal sebagai pengiriman fisik dan jauh lebih tidak praktis daripada penyelesaian tunai. Jika seorang investor kekurangan kontrak futures senilai 10.000 perak, misalnya, ini merepotkan pada akhir kontrak agar pemegangnya menyerahkan secara fisik perak kepada investor lain. Untuk mengatasi hal ini, kontrak berjangka dan opsi dapat dilakukan dengan penyelesaian tunai, dimana pada akhir kontrak, pemegang posisi dikreditkan atau didebet selisih antara harga awal dan penyelesaian akhir. Contoh kontrak Kontrak Tunai Kas diambil oleh investor yang percaya bahwa suatu komoditas akan meningkat atau menurun dalam harga di masa depan. Jika seorang investor melewati kontrak futures untuk gandum, dia memperkirakan harga gandum akan turun dalam jangka pendek. Sebuah kontrak dimulai dengan investor lain yang mengambil sisi lain dari koin itu, percaya bahwa gandum akan meningkat harganya. Dalam contoh ini, seorang investor kekurangan kontrak berjangka untuk 100 gantang gandum dengan total 10.000. Ini berarti pada akhir kontrak, jika harga 100 gantang gandum turun menjadi 8.000, investor akan memperoleh 2.000. Namun, jika harga 100 gantang gandum meningkat menjadi 12.000, investor kehilangan 2.000. Secara konseptual, pada akhir kontrak, 100 gantang gandum dikirim ke investor dengan posisi panjang. Namun, untuk mempermudah, penyelesaian tunai bisa digunakan. Jika harga naik menjadi 12.000, investor pendek diharuskan membayar selisih 12.000 - 10.000, atau 2.000, bukan benar-benar mengantarkan gandum. Sebaliknya, jika harga turun menjadi 8.000, investor dibayar 2.000 oleh posisi yang panjang. Penyelesaian Tunai Penyelesaian Kas adalah metode untuk menyelesaikan kontrak berjangka atau kontrak berjangka dengan uang tunai dan bukan dengan pengiriman fisik aset yang mendasarinya. Para pihak memutuskan untuk membayar kerugian sehubungan dengan kontrak secara tunai saat kontrak berakhir. Dalam kontrak forward atau future, pembeli setuju untuk membeli beberapa aset di masa depan dengan harga yang telah disepakati hari ini. Dalam kontrak berjangka dan masa depan yang diselesaikan secara fisik, harga pembelian penuh dibayar oleh pembeli, dan aset sebenarnya diberikan oleh penjual. Sebagai contoh: Perusahaan A memasuki kontrak forward untuk membeli 1 juta barel minyak di 70barrel dari perusahaan B pada tanggal yang akan datang. Pada tanggal yang akan datang, Perusahaan A harus membayar 70 juta kepada perusahaan B dan dengan imbalan menerima 1 juta barel minyak. Namun, jika kontrak itu diselesaikan dengan uang tunai, pembeli dan penjual hanya akan menukar perbedaan dalam posisi kas terkait. Posisi kas adalah selisih antara harga spot aset pada tanggal penyelesaian dan harga yang disepakati sebagaimana ditentukan oleh kontrak forwardfuture. Melanjutkan dari contoh di atas, jika pada tanggal penyelesaian harga minyak adalah 50 per barel, pembeli, alih-alih membayar penjual 70 juta, akan membayarnya 20 juta. Ini adalah selisih antara harga 1 juta barel pada hari itu dan harga yang disepakati - dan penjual tidak akan menyerahkan minyak kepada pembeli. Jika, di sisi lain, harga minyak 80 per barel, penjual akan membayar pembeli 10 juta secara tunai dan tidak memberikan minyak. Ini mungkin tampak membingungkan mengapa posisi kas adalah selisih antara harga spot pada penyelesaian dan harga forwardfutures yang disepakati. Dengan menggunakan contoh di atas lagi, pertimbangkan apakah harga spot minyak adalah 50 per barel, dan kontraknya secara fisik telah selesai. Ini akan membayar penjual 70 juta, dan menerima 1 juta barel sebagai gantinya. Namun, nilai pasar minyak hanya 50 per barel, artinya ia membayar lebih dari harga spot (pasar) minyak. Dengan kata lain, jika Perusahaan A menjual minyak segera setelah mendapat minyak, hanya akan menerima 50 juta, menimbulkan kerugian sebesar 20 juta. Prinsip yang sama berlaku jika harga spot minyak 80 per barel pada saat kadaluarsa daripada mengalami kerugian, Perusahaan A sekarang memiliki keuntungan. Mengapa pihak menggunakan penyelesaian tunai Setelmen kas bermanfaat dan sering disukai karena menghilangkan sebagian besar biaya transaksi yang seharusnya terjadi bila memberikan barang secara fisik. Misalnya, kontrak futures pada sekeranjang saham seperti SampP 500 (SPX) akan selalu dilunasi karena ketidaknyamanan, ketidakpraktisan, dan biaya transaksi yang sangat tinggi yang terkait dengan pengiriman saham ke 500 perusahaan. Karena biaya yang terkait dengan kontrak yang diselesaikan dengan uang tunai lebih rendah, ini menarik bagi hedgers dan spekulan. Setelmen tunai juga membantu mengurangi risiko kredit untuk kontrak futures. Saat memasuki kontrak berjangka, masing-masing pihak harus menyetor uang ke rekening margin dimana keuntungan dan kerugian dibayarkan atau dikeluarkan. Kontrak berjangka adalah uang tunai yang disetor setiap hari dan kenaikannya diterima setiap hari, sehingga tidak ada kemungkinan pihak tidak dapat membayar. Sebagian besar ke depan dan masa depan aset keuangan dilunasi. Misalnya, forward rate agreement. Yang merupakan kontrak forward dengan suku bunga. Selalu uang disetor karena mendasari adalah suku bunga, yang tidak dapat ditanggung secara fisik. Komoditi Sementara sering menetap secara fisik, juga bisa menjadi uang tunai sepanjang perkiraan, dan harga yang tak terbantahkan dari harga spot telah disepakati sebelumnya. Komoditas pelepasan tunai memungkinkan perusahaan mengurangi biaya lindung nilai. Bagaimana cara kerja penyelesaian tunai Contoh cepat akan membantu mengilustrasikan intinya. Asumsikan Perusahaan Z, perusahaan penerbangan, membeli bahan bakarnya dari dealer lokal yang sudah dikenal, namun ingin melakukan lindung nilai terhadap kenaikan biaya bahan bakar. Ini membeli (mengambil posisi long) kontrak berjangka dengan harga 50 per barel untuk mengunci harga beli. Namun, ia memiliki hubungan jangka panjang dengan pemasok lokal, dan lebih memilih untuk terus membeli dari pemasok yang sudah ada daripada menerima bahan bakar dari penjual kontrak berjangka. Jika kontrak berjangka secara fisik diselesaikan, pada saat kadaluarsa, Perusahaan Z akan membayar harga futures yang telah disepakati sebelumnya, dan menerima bahan bakar aktual dari penjual tanpa memperhatikan harga spot (harga pasar saat ini). Jika harga spot 75 per barel, Perusahaan Z memiliki keuntungan 25 per barel, karena hanya membayar 50 per barel, bukan 75. Jika harga spot 25 barel, Perusahaan Z mengalami kerugian 25 barel per barel. Harus membayar 50 sen per barel jika hanya bisa membayar 25 jika tidak menandatangani kontrak. Dengan memasuki kontrak berjangka, Perusahaan Z mengunci harga pembelian bahan bakar, menghilangkan ketidakpastian secara efektif tentang biaya bahan bakar. Namun, jika kontrak itu dilunasi, Perusahaan Z akan menerima selisih antara harga spot dan futures price. Jika harga spot pada saat kadaluarsa adalah 75, Perusahaan Z telah kembali memperoleh keuntungan 25 per barel. Ini karena hanya perlu membayar 50 per barel, tapi bisa langsung menjualnya seharga 75, menghasilkan 25 profit langsung. Di sinilah kenyamanan penyelesaian tunai membuatnya diminati. Daripada membayar 50 per barel dan menerima bahan bakar yang sebenarnya, dengan kontrak tunai yang diselesaikan, penjual kontrak hanya akan membayar Perusahaan Z 25, atau selisih antara harga spot dan futures. Hal ini memungkinkan Perusahaan Z untuk kemudian membeli bahan bakar dari pemasoknya yang telah mapan di harga pasar (75) sejak menerima 25 per barel dari penjual kontrak berjangka, biaya bersih terakhir untuk Perusahaan Z tetap 50 per barel. Jika harga spot turun menjadi 25 per barel, maka Perusahaan Z mengalami kerugian (karena bisa membeli bahan bakar di pasar terbuka selama 25 tahun, namun telah mengunci harga beli di 50) dan harus membayar penjual 25. Namun, Meski mengalami kerugian, sekarang bisa membeli bahan bakar dengan harga spot 25 per barel, dan dengan demikian lagi total biaya adalah 50 per barel. Bestcashloans. org. uk